数週間の不確実性の後、 Nvidia は中国への H20 の出荷を再開しました。 ワシントンとの異例の合意のおかげで、この措置は正常化への回帰ではない。このアジアの国での売り上げの一部が米国の国庫に入ることを意味する。
この措置は、数ヶ月にわたる規制の議論と政治的圧力の後に行われた。委員会の中心にいるのは H20チップNVIDIAが以前の輸出制限に準拠し、中国市場での存在感を維持するために設計した、そして現在ロック解除されているライセンススキーム。 前例のない金銭的補償.
何が合意され、なぜ
いくつかの国際メディアが引用した情報源によると、 フィナンシャル·タイムズ, NvidiaとAMD、収益の15%を放棄することに合意 中国でH20（Nvidia）とMI308（AMD）を販売することで得た利益は、米国が 輸出ライセンス。 それは 前例のない合意 業界内では、後にロイターや ニューヨークタイムズ.
この枠組みにより、商務省は、 H20の出荷を再開これらの報道によると、この決定はワシントンで行われた新たな会議の後に下された。 黄젠セン、NVIDIAのCEO、そして米国大統領。政権が調達した資金の正確な使途はまだ不明である。 定義されていない.
Nvidiaと中国市場への影響
昨年4月に施行された 新しい制限 H20を中国市場から排除したことで、NVIDIAは大きな打撃を受けた。同社は、これらの措置によって中国での販売を停止することができなかったと明らかにした。 2.500万円 第1四半期中に、 10.500 millones 演習では、 8.000 millones 今四半期に集中しています。
注文の停止により、 4.500億ドルの在庫費用 余剰H20チップの輸出。中国は約 収益の13％ 同グループは、明確な条件の下でチャンネルの運営を再開するよう何ヶ月も求めてきた。
ライセンスはホワイトハウスでの最後の会議の後の金曜日に発行され始め、 需要の段階的な回復バーンスタインの試算によれば、新規制導入前のエヌビディアの中国での販売台数は最大 23.000億ドルのH20 今年は約 1,5万台ただし、15% の通行料と許可スケジュールにより、この数字は下方修正される予定です。
地元のサプライチェーンに水が戻ってくることは、 AIアクセラレータ不足の即時代替手段しかし、配達時間、割当の優先順位、そして 国内ソリューション競争 ここ数カ月、さまざまな中国のサプライヤーがこれを加速させている。
中国の対応と安全保障上の懸念
ブロック解除と並行して、国営メディアにリンクされたソーシャルメディアアカウントが、 豫園丹田 （CCTV）は、H20には 「裏口」 それはその運用と安全性に影響を与え、 取得しないこれらの発言は、中国のサイバースペース規制当局の能力に関する懸念と一致している。 追跡/位置決め と リモートシャットダウン.
エヌビディアは自社製品に バックドア、スパイウェア、隠しスイッチ最近のコミュニケーションで同社は、チップにバックドアを導入することは 深刻な脆弱性 それは悪意のある行為者に利益をもたらす可能性があるため、設計と検証ではそのようなメカニズムを排除します。
こうした緊張は、両国間の技術競争ですでに見られるパターンを反映している。米国は、機密技術が 軍事力を強化する 第三国では、中国は加速している 自給自足の取り組み 海外のサプライヤーへの依存を減らすため。
ビジネス交渉にどのように適合するか
規制の移行は次のような状況で起こる。 ビジネス交渉 ワシントンと北京の間で、高官レベルの関税休戦が期限を迎えており、 拡張 欧州での協議後には、米国政府関係者らが、 輸出規制 H20のようなチップは交渉材料として機能してきました。
さらに、同時期の報道によれば、中国は米国に 規制を緩和する 輸出に HBMメモリAIシステムにとって重要な要素である。この要素は、より広範な合意に組み入れられる可能性があるが、その確固たる兆候はない。 HBMの制御 短期的に変更される予定です。
これから何を期待するか
ライセンスが維持され、物流の期限が安定すれば、市場は H20の大量注文 中国の大手企業による規制が強化され、コンプライアンスも強化されるだろう。 技術的な輸出制限 さらなる中断を避けるための鍵となるでしょう。
15％の制度は、 問題のある前例複数のアナリストは、ライセンスを 政府の収入源 インセンティブを歪め、他の戦略的セクターで同様の訴訟を引き起こす可能性があり、業界はこれを警戒している。
競争レベルでは、H20の復活は、地元の代替品へのプレッシャーや、 新たな一連の規制 再びハードルを引き上げます。国家安全保障、貿易、技術開発のバランスが、両国のロードマップを決定づけることになります。
浮かび上がるのは利便性の妥協の図です。 米国 手数料と引き換えにライセンスを有効にする Nvidia 自国外最大のAI市場への部分的なアクセスを取り戻し、 同社は安全保障上の留保を維持しつつ、依存度を下げる方法を模索している。さらなる後退がない限り、この三角形が今後数カ月間の水素の進むべき道を決定づけることになるだろう。
